今天，世界距離金融危機有多遠？

我們每天替你讀完全球頂尖機構的報告，歸因演算出一個人人都看得懂的指數。把全世界的風險讀薄，把家裡的日子過穩。

/ 100 風險溫度

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EXHIBIT 1

病灶排行榜因子分 = 硬數據25年百分位 × 權重 + 機構觀點分

EXHIBIT 2

機構	數字	口徑	時點

兩點提醒：① 這些數字口徑各不相同，不能相加也不能直接比較，我們僅以自研因子歸因演算法合成，僅供參考；② 這裡研究的都是「美國衰退」，而不是「全球金融危機」。

EXHIBIT 3

指標	目前值	風險百分位	更新

EXHIBIT 4

時點	事件	讀數

讀法提醒：本表衡量的是烏雲有多厚（風險累積了多少），因此泡沫頂點讀數偏高，而危機爆發之後反而偏低——2008 年底利率已被砍到零、油價與估值都已崩跌，「累積風險」的指標自然回落。

預測危機這件事，人類的成績單很難看。IMF 研究（WP/18/39）統計了 1992–2014 年 63 國 153 次衰退：提前一年被共識預測料中的只有 5 次，漏報率約 97%。所以：

本指數是風險整理工具，不是水晶球。讀數是「風險溫度」，不是任何事件的發生機率。
學術界最紮實的規律（Greenwood 等，Journal of Finance 2022）：信貸與資產價格雙雙過熱的「紅區」，會讓三年內爆發危機的機率從約 7% 升至約 40%——升了 5 倍，但也意味著約六成的紅區情形，三年內並沒有爆發危機。
方法論完全公開、可複算；每個數字都有出處。

本指數為開放數據產品，歡迎自媒體、媒體與研究者免費引用讀數與圖表，只需遵守兩條：

① 註明來源：「全球危機指數 · Global Crisis Index」及官網 globalcrisisindex.co.uk；② 不得更動數字或檔位、不得將讀數表述為「崩盤機率」或任何投資訊號。

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